一、引言

20世紀(jì)后半葉以來關(guān)于對外直接投資的文獻(xiàn)中，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的是對外直接投資對于東道國經(jīng)濟(jì)的影響（Borensztein，1998；Cohen，2005；Moschos，2008），而研究母國即投資國的文獻(xiàn)非常少，僅有的也只是從實(shí)證上分析了發(fā)達(dá)國家和新興經(jīng)濟(jì)體對外投資對于母國產(chǎn)業(yè)升級的影響，而對轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家研究得較少。中國作為一個發(fā)展中國家，也是一個處于轉(zhuǎn)型時期的經(jīng)濟(jì)體，發(fā)展對外直接投資沒有直接的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，必須在學(xué)習(xí)其他國家對外直接投資經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對外投資的實(shí)際情況，找尋適合中國對外直接投資的發(fā)展道路。不同的對外投資水平和數(shù)量對于投資國產(chǎn)業(yè)升級的影響不同。但是對外直接投資過程因素也會對產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生影響，即使在對外投資額相同或相似的情況下，由于對外投資過程中的變量不同對于產(chǎn)業(yè)升級就會產(chǎn)生不一致的結(jié)果。為了研究這個問題，文章擬從兩個角度進(jìn)行論證，一是在沒有引入過程變量的影響下，考察對外直接投資對于產(chǎn)業(yè)升級的影響，接著把對外投資“走出去”的過程作為調(diào)節(jié)變量，也就是把對外直接投資和過程變量做交互項，來衡量其影響對外直接投資對產(chǎn)業(yè)升級的效果和程度；二是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同帶來的市場化程度不同，使對外投資過程因素對產(chǎn)業(yè)升級的效果產(chǎn)生不同的影響，這里進(jìn)一步地用對外投資額、對外投資過程變量和市場化程度的交互項來表示和衡量對外直接投資影響產(chǎn)業(yè)升級的效果。

二、文獻(xiàn)綜述

在國際投資理論的研究中，小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張”理論、赤松的“雁行模式”和小澤輝智的“增長階段模式”理論，都不同程度地解釋了對外直接投資對于母國產(chǎn)業(yè)升級的機(jī)理和作用，日本學(xué)者小島清通過考察20世紀(jì)50-70年代的對外直接投資現(xiàn)象，把國際貿(mào)易中的比較優(yōu)勢原則運(yùn)用到國際直接投資上，認(rèn)為按照“邊際產(chǎn)業(yè)”的順序進(jìn)行對外投資，既可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的國際間轉(zhuǎn)移，也可以促進(jìn)國際貿(mào)易的發(fā)展；“雁行模式”理論是日本學(xué)者于20世紀(jì)30年代創(chuàng)立的關(guān)于對外直接投資和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系的一個理論，該理論認(rèn)為一個國家某一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大致上要經(jīng)過進(jìn)口、本地生產(chǎn)、開始出口和出口增長幾個階段，該模式先是在生產(chǎn)低附加值的消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)中出現(xiàn)，然后在生產(chǎn)資料的行業(yè)中出現(xiàn)，最后在整個制造業(yè)都會呈現(xiàn)出雁行變化的趨勢；小澤輝智的“增長階段模型”理論是在研究“邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論”的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，他把對外投資對經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)合到一起，用經(jīng)濟(jì)一體化的理論去解釋發(fā)展中國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時期后，如何進(jìn)行對外直接投資從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這個理論為欠發(fā)達(dá)國家提供了一個趕超先進(jìn)國家的機(jī)會，也為發(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)技術(shù)創(chuàng)造了機(jī)會。

從實(shí)證研究方面看，對外直接投資對于產(chǎn)業(yè)升級既有正向的推動作用也有反向的抑制作用。從正向作用看，Hiliey（1999）通過研究日本20世紀(jì)70-90年代對東盟對外直接投資的實(shí)踐發(fā)現(xiàn)，通過對外直接投資日本將其處于比較劣勢的紡織和機(jī)械工業(yè)轉(zhuǎn)移到東盟國家，從而促進(jìn)了日本國內(nèi)生產(chǎn)要素從劣勢產(chǎn)業(yè)到優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移；Blomstrom（2000）用計量模型的方法驗(yàn)證了日本20世紀(jì)后半葉的對外直接投資有效促進(jìn)了日本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；Advincula（2000）通過對韓國對外直接投資的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，其對外投資有助于企業(yè)從價值鏈的低附加值低端環(huán)節(jié)向高附加值的高端環(huán)節(jié)攀升，從而促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的升級；從負(fù)向作用看，Davis&Huston（1992）提出，制造業(yè)是一個國家的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，它出現(xiàn)空心化現(xiàn)象將會導(dǎo)致就業(yè)人數(shù)和工資的下降，并做了實(shí)證研究①。通過對歐洲對外直接投資和國際貿(mào)易量的研究發(fā)現(xiàn)，空心化會造成國際貿(mào)易逆差和就業(yè)下降（Barrell&Pain，1997）。Blomstrom通過對美國經(jīng)濟(jì)的研究發(fā)現(xiàn)，由于對外直接投資，造成了美國失業(yè)率的上升（Blomstrom，1997）。對外直接投資行為影響最大的就是國內(nèi)的出口，而出口的變化又會引起就業(yè)和產(chǎn)出的變化（Ramstetter，2002）。

三、假說的提出

中國對外直接投資始于改革開放，先后經(jīng)歷了探索期、起步期、發(fā)展期和成長期等，到2010年對外直接投資的流量和存量分別達(dá)到了688億美元和3172億美元，是對外投資最大的發(fā)展中國家，在世界上名列前茅。中國對外直接投資的快速發(fā)展是否促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的快速升級，是本文要研究的第一個問題。由于中國對外直接投資發(fā)展過程表現(xiàn)出明顯的波動性和不穩(wěn)定性，因此過程變量對于產(chǎn)業(yè)升級是否會有不同的影響，這是本文擬研究的第二個問題。中國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場化程度不一致，這些因素對于對外直接投資的產(chǎn)業(yè)升級效應(yīng)是否有影響，這是第三個要研究的問題。本文基于以上擬研究的問題，提出了四個假說：

假說1：對外直接投資可以對投資國產(chǎn)業(yè)升級起促進(jìn)作用。

對外直接投資是一個國家或地區(qū)進(jìn)行國際經(jīng)濟(jì)合作和交往的一種重要形式，對外直接投資按投資動因可以分為市場尋求型、資源尋找型、技術(shù)尋求型和戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型四種類型，這幾種類型的對外直接投資推動產(chǎn)業(yè)升級的路徑可以歸納為：通過對外直接投資可以擴(kuò)大產(chǎn)品的市場容量，轉(zhuǎn)移國內(nèi)過剩產(chǎn)能，帶動相關(guān)原材料、中間產(chǎn)品和設(shè)備的出口，并為其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展釋放相關(guān)生產(chǎn)要素；可以獲得國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的自然資源，促進(jìn)國內(nèi)因資源短缺而不能較快發(fā)展的瓶頸產(chǎn)業(yè)和有關(guān)國計民生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；可以通過兼并、并購等形式獲取東道國先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，專利和管理經(jīng)驗(yàn)，以較低的成本在較短的時間內(nèi)為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供所需的技術(shù)力量，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整體技術(shù)水平和管理質(zhì)量的提升；通過合資、收購等形式可以獲得企業(yè)深度發(fā)展所需的戰(zhàn)略性資產(chǎn)，有助于企業(yè)在整個價值鏈環(huán)節(jié)中進(jìn)行攀升，從而提高該產(chǎn)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)在國際生產(chǎn)體系中的地位等。這些企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)因?qū)ν庵苯油顿Y的收獲都可以通過產(chǎn)業(yè)間競爭、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭效應(yīng)促進(jìn)投資國的產(chǎn)業(yè)升級，不同規(guī)模和水平的對外投資額對于產(chǎn)業(yè)升級的影響是不同的。