作者：林瑞全 沈華峰 單位：福州職業技術學院 中華聯合財產保險公司福建分公司

商業保險公司面臨的風險是雙重的，既有自身面臨的風險，又要承擔被保險人面臨的風險，是風險管理的特殊企業。風險如果超過可控范圍就會導致虧損甚至破產，會使多方利益受損，特別是被保險人的利益就得不到應有的保障，從而影響整個保險市場乃至金融市場的穩定，最終影響到社會的安定穩定。財務風險是保險經營的主要風險，本文著重研究商業保險財務風險，目的在于促進我國保險業持續穩定健康的發展。

一、商業保險財務風險的主要表現

（一）財務報表反映的財務狀況、經營成果失真主要表現在：

1.保費收入入賬不實。有些公司為了完成上級下達的保費任務，虛掛應收保費，虛增保費，應收保費率超過了安全警戒線；相反，有的公司在完成本年度保費任務后，擔心第二年保費任務加碼，人為調節保費收入，把當年的保費壓縮到第二年，到第二年初再轉入保費收入，抵充第二年的保費任務。

2.假賠款支出。一是保險公司捏造保險事故，制造假賠案，賬務上以賠款支出出賬，通過第三方，然后轉入保險公司的收入賬戶，形成小金庫，用于各項開支；二是小事故大賠款，被保險人發生小事故，損失索賠不多，但保險公司與被保險人商量，予以大額賠款，多賠部分歸保險公司所有；三是在未發生賠款時就以“小額賠款包干”形式當期返還保戶；四是在賠款中虛列汽油費、查勘車修理費、過橋過路費、查勘人員加班費及出差補貼等查勘費用，從賠款中提取后進入“小金庫”；五是各項準備金的提取、未分配留存利潤的安排等存在虛報瞞報現象，導致保險基金的減少，損公肥私突出，嚴重損害國家、股東、投保人的利益，肥了保險公司小集團的利益。

（二）償付能力問題突出保險公司的生存是靠先收取保險費來建立保險基金，后進行財產保險賠償或人身保險給付，賠償或給付是依靠保險基金及賠款準備金的儲備。保險監管部門規定保險公司應當具有與業務規模相適應的最低償付能力，如果不具有的話就會形成償付能力的風險。據保險監管部門監管、有關部門審計審查，有的保險公司各項保險賠款、各項費用大大超出規定的范圍，處于虧損狀態，而建立起來的保險基金嚴重不足，具體表現在保險公司各項準備金提取不足、資本充足率低，特別是新成立的小型保險公司，償付能力更讓投保人擔憂。

（三）保險資金投資渠道不暢，投資產品不理想，形成不良資產新《保險法》出臺之前規定“保險公司的資金運用必須穩健，遵循安全性原則，同時要求資產保值增值。保險公司的資金運用，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式。”但由于歷史原因，出現的投資、貸款、拆借三項資金占比很高，長期沒有收益的項目投資金額較大，這些不良資產大部分已形成呆賬和壞賬難以收回，保險資金運用不當造成虧損，進一步減低了對投保人的保障程度。對保險資金運用控制不嚴、運用不當，致使保險公司資產狀況不很理想，突出表現在不良資產包袱較重。新《保險法》出臺之后，允許少量保險資金用于股市投資，由于股市動蕩頻繁，保險資金出現了虧損狀態，有的甚至血本無歸。

（四）支出透支現象嚴重許多保險公司按當年的保險費收入規定的比例提取的費用不夠開支，往往透支當年的保險費，或者把下一年度的費用提前使用特別是新興的小規模保險企業更嚴重。新興保險公司開拓保險市場所需的巨額費用，高額的手續費、傭金等各項費用，造成了中小保險企業各分支機構費用高度缺口，許多分支機構靠向總公司借款維持經營，加劇了總公司與分公司之間經費劃撥的矛盾。但是虧損的商業保險，照樣發放高額的獎金和福利，實際上是花掉投保人繳納的保險費，用在自己所謂的保險事業上，這種情況，在國外是絕對不允許的，原因是我國投保人對保險公司根本沒有知情權，無從監督。

二、商業保險財務風險產生的主要原因

隨著國民經濟的發展，我國保險業不斷壯大，財務風險的范圍不斷擴大，財務風險的深度也不斷加深，總的來說，主要有以下兩方面原因：系統性和非系統性風險。

（一）系統性財務風險產生的原因主要表現在以下三個方面：1.銀行利息率調整頻繁、人民幣匯率管制放開等給保險企業帶來多方面的財務風險。市場利率的不斷變化，不但影響保險公司的投資決策，還影響保險公司銀行存款的收益。2.資本市場的持續低迷，劇烈波動，伴隨著我國保險公司資金運用渠道的放開，保險資金進入股市及其他投資領域，系統性風險較大，收益伴隨著風險，風險大于收益，影響資金安全性。3.保險費率市場化的逐步推進中也出現財務風險。為適應保險業發展的需求，我國保險費率市場化所需的基本條件已初步具備，保險費率市場化已經勢不可擋，其中機動車輛保險的保險費率市場化試點已在逐步推進，保監會出臺了“商業車險費率管理規定”征求意見稿，預計2012年部分保險公司可以自行確定商業車險費率。費率市場化給保險公司帶來的風險概括為：競爭風險、定價風險、監管風險、核保風險，其中競爭風險即費率市場化使保險公司有了利用費率進行市場競爭的充分權利，當費率下降幅度過大，超過其所能承受的成本時，保險公司就會虧損，甚至發生償付能力危機；定價風險即在費率市場化初期由于基礎數據的缺乏和技術手段不足，而造成保險公司費率厘定偏差，給保險公司帶來承保利潤下降甚至虧損的風險；監管風險即由于費率市場化而導致的監管有效性弱化的風險；核保風險即由于保險公司核保過程的偏差使承保風險的條件與標的實際風險狀況不吻合，加大保險公司賠付率的風險，也加大保險公司財務的風險。

（二）非系統性財務風險產生的原因主要表現在以下四個方面：

1.監管不到位產生的財務風險。一是監管部門對商業保險分支機構的審批不夠嚴格。二是大部分保險企業的管理費用、營業費用、財務費用三項費用都超過規定的可用指標的范圍，保險理賠又出現較多漏洞，保險企業出現收不抵支，投資收益不理想。2.財務管理體制過于集中。保險資金由上級公司統一調配，統一運用，權力高度集中，存在資金運用不靈活，也帶來信息滯后。有些基層保險公司遇到有好的項目需要投資，因無權拍板，失去好項目投資的機會。財務管理的體制應該是集中下有自由度的管理。