如何用好這些閑置的資金,如何滿足集團(tuán)內(nèi)部資金調(diào)劑,就產(chǎn)生了集團(tuán)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)的需求,集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)運(yùn)而生在中國金融機(jī)構(gòu)的序列中,企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是一類與其他金融機(jī)構(gòu)不同且頗有特點(diǎn)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。它是我國經(jīng)濟(jì)體制改革和金融體制改革的產(chǎn)物,也是我國實(shí)施“大公司、大集團(tuán)”戰(zhàn)略的主要配套政策之一。

可以說,財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)生是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)外因作用的結(jié)果。在上世紀(jì)80年代,隨著國家對企業(yè)放權(quán)讓利,企業(yè)有了可自由支配的資金,但我國金融政策規(guī)定非金融企業(yè)之間不能有借貸行為,只能通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金調(diào)劑。

在外部金融機(jī)構(gòu)還很不發(fā)達(dá)的情況下,如何用好這些閑置的資金,如何滿足集團(tuán)內(nèi)部資金調(diào)劑,就產(chǎn)生了集團(tuán)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)的需求,集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)運(yùn)而生。1987年,東風(fēng)汽車工業(yè)財(cái)務(wù)公司的成立,開始了我國大型企業(yè)集團(tuán)自辦金融,探索有中國特色產(chǎn)融結(jié)合道路的實(shí)踐。十六年來,財(cái)務(wù)公司依托企業(yè)集團(tuán),服務(wù)企業(yè)集團(tuán),運(yùn)用多種金融手段支持企業(yè)集團(tuán)的資金管理、產(chǎn)品經(jīng)營、市場開拓和資本運(yùn)營,成為一支與大企業(yè)共同成長的生力軍。

中國財(cái)務(wù)公司協(xié)會信息部主任王宏淼接受記者采訪時說,在有力地促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)改革和發(fā)展的同時,財(cái)務(wù)公司也發(fā)展壯大起來。全國76家財(cái)務(wù)公司目前資產(chǎn)總額已近4200億,并涌現(xiàn)了一批巨型財(cái)務(wù)公司。注冊資本超過10億元的財(cái)務(wù)公司有6家,分別是中石化、中電力、中油、中海油、寶鋼、上汽財(cái)務(wù)公司,其中中石化財(cái)務(wù)公司注冊資本高達(dá)25億元。總資產(chǎn)百億元以上的財(cái)務(wù)公司有7家,規(guī)模最大的中油財(cái)務(wù)公司,其資產(chǎn)已近1000億元,大大超過一些中小股份制銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司經(jīng)營情況也很不錯,據(jù)悉,2002年利潤總額在億元以上(最高為7.78億元)的財(cái)務(wù)公司就有6家;5000萬元以上的有6家, 1000萬元至5000萬元之間的有29家。全行業(yè)平均資本充足率達(dá)20%以上,資產(chǎn)質(zhì)量也較好。財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模增長的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于金融同業(yè)水平和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平,風(fēng)險遠(yuǎn)比金融同業(yè)為低,這足以說明財(cái)務(wù)公司順應(yīng)了我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢,在不斷規(guī)范中實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定的發(fā)展。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司不同于一般的僅僅是追求自身效益的金融機(jī)構(gòu),其第一目標(biāo)應(yīng)該是向集團(tuán)成員單位提供金融服務(wù),追求集團(tuán)的整體效益。那么,財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中起到了什么作用呢?財(cái)務(wù)公司的功能體現(xiàn)在集團(tuán)資金的集約管理,提高資金的整體效率,以及它的信貸業(yè)務(wù)功能、外匯業(yè)務(wù)功能和投資銀行動能王宏淼說,財(cái)務(wù)公司緊貼產(chǎn)業(yè),構(gòu)造了企業(yè)集團(tuán)的金融功能,它以市場化的手段,為集團(tuán)進(jìn)行金融資本管理。對國內(nèi)大多數(shù)財(cái)務(wù)公司來講,它的作用首先體現(xiàn)在集團(tuán)資金的集約管理,提高資金的整體效率。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該具備戰(zhàn)略眼光,憑借財(cái)務(wù)公司的金融優(yōu)勢,制定出切實(shí)可行的資金管理策略。“我們可以想象,一個拳頭打出去的力量絕對比一個巴掌打出去的力量大。”財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)資金的籌措中心、調(diào)配中心和風(fēng)險的監(jiān)控中心。運(yùn)用結(jié)算業(yè)務(wù)功能,不僅提高了資金的使用效率,同時降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)成本;另外,財(cái)務(wù)公司可以運(yùn)用信貸業(yè)務(wù)功能,內(nèi)調(diào)資金余缺,外促產(chǎn)品銷售;運(yùn)用外匯業(yè)務(wù)功能,支持出口創(chuàng)匯,推動外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展;運(yùn)用投資銀行功能,提供個性化服務(wù),支持企業(yè)擴(kuò)張發(fā)展等等。王宏淼介紹,在財(cái)務(wù)公司為企業(yè)集團(tuán)發(fā)揮作用的同時,其自身發(fā)展也遇到了一些障礙。首先從集團(tuán)方面講,一些集團(tuán)對財(cái)務(wù)公司的認(rèn)識不夠,理解有偏差,甚至誤導(dǎo)了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展;部分集團(tuán)財(cái)務(wù)資金管理體制沒有理順,不利于財(cái)務(wù)公司的運(yùn)作;有些集團(tuán)過分干預(yù)財(cái)務(wù)公司具體業(yè)務(wù),對財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)質(zhì)量造成負(fù)面影響;少部分集團(tuán)經(jīng)營困難,也拖累財(cái)務(wù)公司的運(yùn)轉(zhuǎn)。從財(cái)務(wù)公司自身運(yùn)作方面講,過去金融熱時期個別財(cái)務(wù)公司不遵循金融運(yùn)作規(guī)律,在集團(tuán)外過度負(fù)債;涉足高風(fēng)險領(lǐng)域,造成了很多遺留問題;個別管理不善,內(nèi)控不嚴(yán),資產(chǎn)質(zhì)量低下等等。但從全行業(yè)來看,有問題財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)合計(jì)僅占全部財(cái)務(wù)公司的5%左右。