美國證券交易委員會(unitedstatessec盯、t、:，』J汀二介)二一書、、lon)是美國國會于1934年6月l日根據1934年證券交易法設立的準司、‘朽、、芬市場管理機構(在此之前，1933年證券法的實施是由聯邦貿易委員會負責)，其總部透:莊美國首都華盛頓并且在全國各地區都有其辦事機構。證券交易委員會由五位委員組成，他的負責證券交易委員會的工作。證券交易委員會下設處、室，每個處室的工作則由證券交易委員么主席任命的官員負責。本文主要從證券交易委員會及其職能以及各處室的分工和職能來九一紹亞券交易委員會的組織機構。

一、美國證券交易委員會

美國證券交易委員會的五名委員是按照法律規定在征得參議院同意后由總統任命的，任期為五年，其中一位是主席，委員們相互之間的任期交錯銜接，每年六月為任期屆滿的日寸限。委冷員會主席一般總是與總統屬于同一政黨，但五位委員中同屬一個政黨者不得超過三人.這樣證券交易委員會便成為一個獨立的、非黨派的機構。證券交易委員會通過白己的工作人員開展工作，這些工作人員主要由律師、會計師、財務分析專家、審計專家、工程技術人員等組成。

證券交易委員會的首要職能是執行由國會制定的各個保護投資者利益和維持證券市場有序運轉的法律。這些法律主要是:1933年證券法、1934年證券交易法、1935年公共事業控股公司法、1939年信托契約法、1940年投資公司法和1940年投資顧問法。其另一個職能是根據證券市場發展的情況來制定一些專門規則，以確保法律的貫徹實施。此外，根據法律的規定，證券交易委員會必須就其執行證券法律的情況，每年向國會報告一次。

經過幾十年的發展，證券交易委員會已經形成了比較完善的內部組織體系。它下設四個處卜和十兒個辦公室。這四個處包括法律實施處、公司財務處、市場管理處及投資管理處。其所轄的辦公室有總顧問辦公室、總會計師辦公室、政策研究辦公室、總經濟師辦公室、行政法官辦公》室、秘書辦公室、經濟與政策分析指導辦公室。其它一些辦公室則是為開展正常活動或履行一些特殊的職能而設置的，如執行董事辦公室、會計長辦公室、客戶事務信息服務部、人事辦公室、行政事務部、申請與報告服務部、信息系統管理辦公室以及公共事務辦公室。

二、證券交易委員會各處的分工和職能

1.公司財務處。該處全而負責那些在該委員會注冊的公開招股公司的信息披露。其業務包括審查因新的證券發行而提交的注冊文件、證券交易委員會要求公開招股公司提供的股東委托書和年度報告、有關公l!，丫襯幾或收購的各種文件等。該處還負責向社會公眾、潛在注冊人和其它各界提供對1933年證券法的行政解釋及對有關小型企業的法律、法規和1939年信托契約法進行解釋。該處與總顧問辦公室聯系密切，共同擬訂有關規則和法規，對有關公司財務方面的信息和文件規定了具體要求。

2.市場管理處。該處業務范圍包括:對第二市場的經紀人和自營商的注冊進行管理，并對那些能自行制定規則的組織(如全國性的股票交易所)和其他第二市場的參與者(如股票過戶和清算公司)進行管理;對上述各類主體在金融方面的責任、證券的交易活動和對證券市場進行監督管理;負責監督證券投資者保護公司和市政證券立法局的工作。此外，該處還積極致力于1975年證券法修正案中提出的建立全國性證券市場體系的工作目標。

3.投資管理處。該處主要負責執行1940年投資公司法、1940年投資顧問法和1935年公共事業控股公司法。該處工作人員必須確保有效地執行有關投資的一系列法規，包括有關找資注冊的注意事項、財務責任、銷售實踐、互助基金的廣告以及投資顧問的廣告等法規。他們還負責處理投資公司的注冊文件、委托代理資料、以及各項定期報告。該處下設公共事業法規辦公室，對12個業已注冊、正在經營中的控股公司進行監督，保證其組織結構和資金籌，言符合控股公司法的要求。該辦公室可派員出席證券交易委員會召開的聽證會，必要時可以整理有關案件的事實記錄向委員會提供簡報及參加口頭辯論并對委員會的結論提出建議。該室工作人員還須依法對有關法律的、金融的、會計的、工程的及其它方面出現的種種問題進行分析研究。

4.法規實施處。該處負責聯邦證券法的貫徹實施，其職責包括對可能違反聯邦證券法的行為進行調查，并向證券交易委員會提出合理的處理辦法以供研究考慮。該處在開始調查工作之前先要與證券交易委員會進行商討，委員會的決定可能是向當事人發出傳票，或是發布進行正式調查的命令，也可能是采取其它的行動。在對調查結果作出結論時，委員會可授權工作人員采取強制措施防止違法行動再次發生，對于那些直接受委員會管理的公司或其它組織，則可采取行政措施，另外也可采取其它補救措施。

5.各處的業務活動。證券交易委員會每個處所從事的很多活動通常都與一個或幾個室合作進行。這些業務活動具有一定的相關性，主要可歸納為:

(1)解釋與指導。按照聯邦證券法規定的職責和授予的權限，每個處向注冊人、潛在注冊人、公眾和其它人負有提供指導的責任，這樣做有助于法律的執行和法規的實施。

(2)制定規則。制定規則是各處所從事的一項最基本的業務，各處工作人員一旦發現公募公司在某一方面沒有按規則辦事或是規則本身影響公司的獲利，他們就可以向證券交易委員會反映，然后由委員會考慮修改這些規則或其它法定要求。

(3)調查。按照法律規定，委員會有權對在證券交易方面違反法律的行為進行調查，調查和隨后的強制實施工作主要由委員會的地區辦事機構和強制實施處進行。察覺證券交易方面的違法行為主要有三個渠道:一是投資者和公眾的投訴;二是委員會的地區辦事機構和市場管理處對有關人士和組織的帳簿、記錄的審查;三是對某一股票不正常的市場波動進行調查。

(4)法律制裁。委員會通過秘密調查一旦確認當事人有違法行為，就要按照法律規定對其采取制裁措施。委員會可以通過聯邦地區法院向當事人發出民事禁令，禁止其違反證券法或委員會規則的行為，委員會在聽證會后還可采取一些特殊行動進行行政制裁。