海南金融征稿融資困境分析

　　本篇文章是由《海南金融》發表的一篇經濟論文，(月刊)創刊于1988年，是由海南省金融學會主辦的，中國人民銀行?？谥行闹兄苯庸芾淼?、海南省唯一在國內外公開發行的經濟金融理論月刊。獲獎情況海南省優秀期刊?！逗Ｄ辖鹑凇芬粤⒆愫Ｄ?、加強對金融機構和廣大作者、讀者的服務為辦刊宗旨。

　　【摘要】作為準公共產品的教育產品而言，其提供主體高等學校不等同于企業，但就實際而言，它兼有企業與政府的雙重職能。作為政府的一個職能部門，它必須按照政府的要求向社會提供高等教育產品;作為一個提供教育產品的“企業”，它必須注重投入與產出，注重教育產品的提供效率與質量，否則它的學生就沒有市場。從其具有企業經營要求這個角度而言，高校的發展不能僅靠政府的財政撥款，更要依賴于其自身的“經營”能力，其中包括向銀行舉債。事實上，現在的高校基本上是負債經營。

　　一、目前高校經費來源及融資方面所面臨的實際問題

　　(一)高校的辦學經費來源及其分析

　　高校的資金來源無非是這樣的幾個途徑：一是財政正常經費的撥款，主要用于高校的人員支出或者補充日常公用經費(當然也可能有些是基建方面的專款,但從近年來看這項在逐漸減少或都根本就沒有了);二是學費收入，學費收入的多少主要依賴于學校的規模與收費標準，這兩部分構成了高校經費來源的主要部分;三是學校的各項非學歷教育收入和經營收入，主要是利用高校自身的教育資源面向社會提供教育機會、提供培訓等所形成的收入，這在高校的經費來源中也占了不少的一塊，當然這要視各個學校具體情況的不同而有所差異，甚至是很大的差異;四是捐贈，當然這局限于一些名牌學校中，一般的學校沒有多少這樣的機會;五是科研方面的撥款(或橫向合作的經費)，這方面的經費必須?？顚Ｓ茫瑳]有多少靈活空間，不過可以在短期內納入學校的統一資金安排來周轉一下。

　　由于高等教育產品是準公共產品，所以高等學校的經費來源不可能全部依靠政府撥款，更主要的是必須依賴于高校自身的資金籌集能力，在當前高等教育從精英教育逐步轉向大眾教育的情況下，政府更不可能在財政上有更多的投入。因此必須依賴于高校自身去籌集資金，尤其是高校自身發展方面的資金需求。

　　(二)當前高校融資所面臨的困境分析

　　1.從政府或教育主管部門角度來講，并沒有形成一個比較清晰、完整的政策思路。在高校資金來源渠道選擇，高校合理負債規模界定及高校經營風險管理方面沒有一個統一的、清晰的管理思路和政策措施。雖然高等教育產品是準公共產品，是一種付費的教育產品，但政府在對其公共性的保證上仍然具有責無旁貸的責任。既然如此，政府必須在對高校的經營風險、合理負責規模設計等方面有清晰而明確的規定與管理，而不能任由高校貸多少算多少，這樣不利于優質高等教育資源的積累與發展。從長遠來看,也可能會影響高校在金融系統的信用形象。比如有的高校不顧自身承受能力盲目貸款導致到期無力償還的現象。企業的固定資產是可以用來作為抵押貸款的，但高校的資產是國有資產，國有資產是不可以用來抵押或擔保的。目前政府在這方面也沒有提供創新的解決思路或政策，這是高校所面臨的融資困境之一。

　　2.從銀行的角度而言，目前基本上可說尚無一家銀行有著比較完整、科學的高校財務評價指標體系?，F行的各家銀行對高校財務評價指標體系基本上是從對企業單位的指標評價體系借用過來的，或是經過了稍微的改造，很少有一套比較完整的適合高校貸款的評價指標體系。更有甚者，有的銀行在給高校貸款時，還要求高校財務人員將其財務報表轉換為企業型的財務報表。因為信貸人員看不懂高校的財務報表，所以從銀行的角度來講，必須依據高校的財務報表體系，建立起一套對高校財務狀況進行整體評價的指標體系，以全面反映高校的整體盈利能力和未來的發展潛能，不能簡單地套用企業的考核指標來予以評價。高校雖然也有“經營”的成分，但其“經營”的風險相對企業來講，還是很小的，它提供的畢竟是準公共產品，承擔的仍主要是政府的職責，這是高校融資的困境之二。

　　3.從高校自身來講，高校畢竟是高校，它還承擔著政府的教育職能，它畢竟還得承擔起為社會提供合格人才的職責，面對日益發展的社會現實，高校的領導還必須承擔起自身的發展教育，提高教育質量的職責，從而為社會提供大量的合格人才。面對人才培養的激烈競爭，盡管高校領導有心使出渾身解數籌集資金謀發展但最終也是分身無術;從高校的財務管理來看，由于長期以來的高校財務管理是屬于核算型財務管理，重收付實現，輕管理與資金運作，而現在面臨這樣一個重財務管理和資金運作的形勢要求，多多少少是有個適應和管理人才培養的過程，這是高校融資的困境之三。

　　二、解決高校融資困境的對策

　　(一)從政府的角度來看

　　要對高校合理負債規模的界定、高校經營風險的評估與管理形成清晰的思路與政策，作為政府首先要對高校的經營風險有著比較清晰的規定與評估;其次要據此對高校的合理負債規模進行界定，這樣作為高校自身，它很清楚自身有多大的償債能力，也有利于銀行對高校貸款額度進行綜合評價;再次，由于高校的資產是國有資產，而企業的資產是由投資人投入所形成的，是可以用來做抵押貸款或擔保貸款的，所以高校的資產是不可以像企業那樣能自主處置的，這樣高校在向銀行申請貸款時，銀行就顯得信心不足。但事實上，如果從企業經營角度來講，企業可能受市場沖擊的風險遠遠大于高校，高校的“經營”遠遠要穩健于企業，可由于銀行沒有這種抵押或擔保信心來保障，所以就難貸出款，或不敢貸款，因為從銀行自身的角度來講也難以突破這個政策底線，這種情況在國家實行宏觀調控之后就顯得更為突出。但事實上大家都明白，高校的財務狀況比企業財務狀況不知道要穩健多少倍，問題的關鍵是在合理負債規模確定之后，如何給銀行一個信心的問題，因此政府或教育主管部門是否可以考慮在這方面的管理能有所創新。

　　(二)從銀行的角度來講

　　要依據高校的實際財務指標體系情況，建立一套與高校多元化籌資方式相適應的制度體系或指標評價體系，以解決高校融、籌資方面瓶頸約束的問題。

　　銀行貸款的指標評價體系基本是依賴于企業的財務指標體系建立起來的，由于高校畢竟不同于一般的企業，所以用企業的指標體系來衡量高校的財務狀況，未必完全合理或全面。一是高校畢竟有來自政府的支持(包括資金與政策兩個方面);二是高校的經營效益不是一朝一夕就能體現出來的，而是源自于一個較長期間，用企業的一套指標體系來衡量高校的財務狀況未必能反映出高校實際的經營全貌。因此作為銀行應嘗試著建立起一套與高校相適應的指標評價體系，從而真實全面地反映高校的財務狀況與“經營”風險。

　　(三)從高校自身角度來講

　　解決資金問題，主要在于兩個方面，一是開源;二是節流。開源的表現是多方面的，一是現有資金的使用效益與效率的提高;二是增強高校自身的創收能力，如不斷提高培訓收入等;三是銀行貸款當然也是一個重要方面;節流主要表現為厲行節約，壓縮不必要支出項目，強化資金的預算管理與績效管理。高校財務部門也要從不同角度、不同層面向銀行等金融機構提供各方面的報表數據來充分說明高校自身目前的財務狀況和辦學實力以及未來的盈利能力，從而體現高校自身未來的償債能力。良好的財務管理和盈利規劃，對銀行來講同樣是非常重要的，因為他們主要也要據此來判斷一個學校未來的償債能力。

　　對高校來講，嘗試著用創新的方式來解決資金問題，同樣也是一個新形勢下的新思路：如引資共建，引進民間資本等都是新形勢下可以去嘗試的新做法或新思路，同樣有利于高校走出融資困境。

　　總的來講，高校的發展不可能也沒必要全部依賴于財政資金的支持，辦學整體效益的提高最終還是依賴于良性競爭的形成和教育資金的有效使用，這是由教育產品屬性決定的。在有限財政資金投入的情況下，高校如何根據自身的實際情況合理運用負債資金發展高等教育事業也成為了目前高校發展中資金運作的一個新問題，這也是筆者專題探討這個問題的現實意義。

　　由于現有制度規定高校的資產不能辦理抵押或質押，加上事業會計衡量績效的指標與企業不盡一致，因此在具體的融資過程中會遇到事業發展過快而相應制度體系滯后的問題。在高校究竟負債多少是個合理的界限上至目前為止也沒有一個準確的定論，而銀行或其他金融機構拿著事業單位的某些指標作如何評價才較為合理也是一個懸而未決的問題。因此如何建立起較為合理的適合事業實際的指標評價體系或制度體系也就成了約束高校融資發展的一個瓶頸。從實際情況來看，一些高校放著幾個億甚至十幾個億的固定資產卻為貸不到幾千萬的資金而犯愁的現象正說明了這個問題的現實性。

　　相對來講，公辦高校的財務人員思想意識比較弱，部分高校的財務管理思想仍停留在“事業單位”這樣的概念上，對于資金的籌集、資金的運用以及資金的使用成本方面的考慮很少甚至沒有。更多的是把學校的資金運作就簡單地看成是資金的收付。在資金的來源渠道方面主要依賴于撥款和學費收入，資金的使用沒有績效評價，經費的分配沒有較為科學、統一的標準，成本費用的控制沒有有效的機制約束，是高校經費來源及運作方面所面臨的實際情況。

　　事實上，由于當今高校生存和發展的環境發生了巨大變化，形勢的發展越來越要求學校自身注重對效率和效益的訴求。如何多元化自身的經費來源渠道;如何將有限的經費資源合理、有效地運用到教育事業支出過程中，并實施有效的監督和績效考核，日益成為高職院校的領導和財務管理部門所面臨的全新課題。