人口老齡化對金融創(chuàng)新的影響

　　人口老齡化在給保險行業(yè)、資本市場等金融領(lǐng)域帶來巨大商機(jī)的同時，也給當(dāng)前我國的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與和諧社會的建設(shè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。本文從當(dāng)今中國人口老齡化的現(xiàn)狀出發(fā)，著重分析了人口老齡化的發(fā)展對我國金融創(chuàng)新的巨大影響，同時，也針對這一現(xiàn)狀，從金融角度出發(fā)，提出了一些相關(guān)的政策與建議。

　　《金融科技時代》(月刊)創(chuàng)刊于1992年，本刊辦刊宗旨為展示海內(nèi)外華南、港澳地區(qū)金融電子化、信息化最新動態(tài)及發(fā)展趨勢;反映現(xiàn)代金融科技最新技術(shù)和科研成果。2001年榮獲“廣東省優(yōu)秀科技期刊獎及優(yōu)秀期刊提名獎”。

　　人口老齡化是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人民生活水平提高和醫(yī)療衛(wèi)生條件改善等社會經(jīng)濟(jì)原因綜合的結(jié)果，同時，人口老齡化也對整個社會及其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)生了巨大的影響。

　　一、中國人口老齡化的發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)

　　據(jù)國家計(jì)生委公布的數(shù)據(jù)，我國已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會，到2050年，我國老年人口的比例將超過20%。由以上數(shù)據(jù)看來，中國的老齡化程度已經(jīng)相當(dāng)嚴(yán)重，同時我國的人口老齡化呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

　　1.人口老齡化進(jìn)程快

　　我國人口類型從“成年型”到“老年型”的轉(zhuǎn)變大約用30年時間。而歐洲國家則是經(jīng)過了近一個世紀(jì)才完成從“年輕型”到“老年型”的轉(zhuǎn)變，我國老齡化程度比發(fā)達(dá)國家快了三倍有余。

　　2.人口老齡化呈現(xiàn)未富先老的狀態(tài)

　　發(fā)達(dá)國家進(jìn)入老齡化社會時，人均國民生產(chǎn)總值基本上在5000美元至1萬美元，目前平均達(dá)到2萬美元左右。而我國進(jìn)入老齡化社會時，人均國民生產(chǎn)總值尚不足1000美元。所以從總體上來講，發(fā)達(dá)國家是先富后老，我國是未富先老。

　　3.人口老齡化的地區(qū)發(fā)展不平衡

　　中國人口老齡化發(fā)展東部沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)明顯快于西部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，發(fā)達(dá)省份人口老齡化嚴(yán)重，而欠發(fā)達(dá)省份人口老齡化程度低。據(jù)《中國人口老齡化發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告》稱，目前我國城鎮(zhèn)的人口老齡化率低于農(nóng)村，到21世紀(jì)后半葉，城鎮(zhèn)人口老齡化程度將有可能超農(nóng)村，并且逐漸形成差距。

　　二、人口老齡化對我國金融發(fā)展的影響

　　1.對社會養(yǎng)老保險的影響

　　人口老齡化必然會引起一些相關(guān)養(yǎng)老保險險種的變化。隨著人口老齡化的不斷發(fā)展，人們必然會加大對養(yǎng)老保險產(chǎn)品中有關(guān)對長壽、健康等方面的風(fēng)險保障產(chǎn)品的關(guān)注。而對于保險公司來講，根據(jù)當(dāng)前我國人口老齡化的發(fā)展趨勢及特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出滿足人們需要，符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的保險險種，是其必然的發(fā)展方向。

　　2.對資本市場的影響

　　我國正處在經(jīng)濟(jì)體制改革的關(guān)鍵時期，養(yǎng)老保險基金進(jìn)入市場運(yùn)營，必將對我國的資本市場，乃至整個民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。養(yǎng)老基金一般不從事投機(jī)活動，在資本市場上追求投資一般講求長期的穩(wěn)定回報，由于規(guī)模大，可以集中投資、專家經(jīng)營以分散風(fēng)險，其在資金量、資訊條件、專業(yè)知識和心理承受能力方面的優(yōu)勢有助于增加理性投資的成分，促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定地發(fā)展。

　　3.對金融產(chǎn)品及其衍生品的影響

　　養(yǎng)老基金的安全性要求使它對各種金融工具的風(fēng)險分布和回報分布進(jìn)行重新整合，這就推動了金融創(chuàng)新。毋庸置疑，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新將能夠更均衡地分散風(fēng)險，提高資產(chǎn)的流動性，幫助我們這個不斷進(jìn)入老齡化的社會設(shè)計(jì)和計(jì)劃消費(fèi)。然而，就中國目前來講，在國內(nèi)能夠與養(yǎng)老金相匹配的金融產(chǎn)品僅限于保險中的個人壽險這一塊，而與社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金相對應(yīng)的金融產(chǎn)品市場幾乎空白，國內(nèi)銀行要在這方面開發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品還有很長的路要走。

　　四、政策建議

　　從以上分析，我們可以看出，人口老齡化對我國的金融市場及相關(guān)金融產(chǎn)品都產(chǎn)生了巨大的影響。面對當(dāng)今嚴(yán)峻的人口老齡化現(xiàn)象，我認(rèn)為，我國的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該牢牢地把握住這一發(fā)展契機(jī)，針對我國人口老齡化的發(fā)展趨勢與特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出滿足當(dāng)今社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展與人們需要的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

　　1.對保險產(chǎn)品的創(chuàng)新

　　在當(dāng)今中國，保險是轉(zhuǎn)移人口老齡化風(fēng)險的主要途徑。就目前的具體狀況而言，一方面，應(yīng)加強(qiáng)農(nóng)村養(yǎng)老保險立法機(jī)制創(chuàng)新。應(yīng)將農(nóng)村養(yǎng)老保險納入社會保障體系，制定全國城鄉(xiāng)統(tǒng)一的養(yǎng)老社會保險法律制度。建立多層次、多渠道的養(yǎng)老金籌資機(jī)制，是加快推進(jìn)農(nóng)村養(yǎng)老保險制度的物質(zhì)保障。主要可從政府財政支持、設(shè)置社會保障稅等方面考慮。另一方面，針對城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險，構(gòu)建多元化、多主體、責(zé)任共擔(dān)的養(yǎng)老保障體系是緩解城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險制度所面臨壓力的一條途徑。還應(yīng)加大研發(fā)投入和人力資本投資，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人口年齡結(jié)構(gòu)是決定養(yǎng)老保險的兩個主要因素。

　　2.資本市場的完善

　　在制度層面上，我國養(yǎng)老金制度與資本市場是依賴的。養(yǎng)老金制度是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分，資本市場也是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分，二者之間的關(guān)系必須處理好。為了解決二者的互動問題，資本市場和養(yǎng)老金制度都應(yīng)有所改變。我國養(yǎng)老保險金缺口巨大，在保障養(yǎng)老基金本金安全的前提下提高養(yǎng)老保險金的收益勢在必行。2015年我國開始正式確立一部分養(yǎng)老保險金入市的決議，養(yǎng)老基金進(jìn)入股票市場不僅會促進(jìn)股票市場發(fā)展，也能促進(jìn)養(yǎng)老基金本身保值增值。

　　3.對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

　　金融產(chǎn)品的開發(fā)應(yīng)當(dāng)根據(jù)人口結(jié)構(gòu)的變化適應(yīng)生命周期的變化，以系統(tǒng)化的思維重新整合金融產(chǎn)品，開發(fā)出適應(yīng)老齡化社會的不同類別、具有個性化的金融產(chǎn)品。除傳統(tǒng)個人金融服務(wù)外，要針對個人和家庭提供理財、咨詢、保險、退休計(jì)劃、證券等創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提供全方位金融服務(wù)。向不同需求的客戶提供個性化的服務(wù)，高端客戶和大眾客戶都是銀行的利潤來源，要實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新思維的轉(zhuǎn)變。

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